中信里昂：维持中国电信跑赢大市评级目标价港元

中信里昂发布研究报告称，维持中国电信（00728）“跑赢大市”评级，目标价5港元。公司2024年上半年业绩符合预期。上半年服务总收入同比增4.3%至2462亿元人民币（下同），好于第二季度同比增3.7%。受政府和企业谨慎的IT支出拖累，中信里昂：维持中国电信跑赢大市评级目标价港元上半年工业数字化收入同比增7.2%至738亿元，增幅有减少。

然而，在用户增长的支持下，中国电信半年移动和宽频收入保持同比稳定增长。由于折旧放缓等因素，纯利同比增8.2%达到218亿元。中期派息比率同比增16.7%至0.1671元，派息比率高达70%。公司预计到2026年会逐步将派息比率提高至75%，相等于今年股息率6.3%。